香港發(fā)放虛擬銀行牌照，以促進金融科技發(fā)展，支持普惠金融。 2019 年 3月 27 日和 4 月 10 日，香港金管局發(fā)放了共 4 張?zhí)摂M銀行牌照，另有數(shù)張牌照正在審核中。 1、 虛擬銀行將采用純線上化的業(yè)務(wù)模式，并實現(xiàn)遠程開戶功能。 2、 短期內(nèi)預(yù)計虛擬銀行重點發(fā)展移動支付和小額借貸業(yè)務(wù)。技術(shù)方面需要構(gòu)建全新的底層架構(gòu)及大數(shù)據(jù)、人工智能的應(yīng)用算法。 3、 香港虛擬銀行的監(jiān)管政策制定比較審慎。基本監(jiān)管框架與傳統(tǒng)銀行一致。 4、 對于內(nèi)地的互聯(lián)網(wǎng)公司來說，獲取香港的虛擬銀行牌照有十分積極的作用，是海外業(yè)務(wù)擴張的重要跳板，各家機構(gòu)在申請牌照前應(yīng)考慮自身能力和資源稟賦。

已獲批的四家公司制定了初步的發(fā)展計劃。（1）Livi VB Limited 利用先進技術(shù)構(gòu)建一個簡單易用、無縫且安全的數(shù)碼生態(tài)系統(tǒng)，服務(wù)未獲得銀行充分服務(wù)的客戶，聚焦小額支付、小額貸款等服務(wù)。（2） SC Digital Solutions Limited 充分發(fā)揮股東的場景優(yōu)勢，將金融服務(wù)與場景深度融合。（3）眾安虛擬金融有限公司讓用戶參與產(chǎn)品開發(fā)及流程設(shè)計，推出更符合香港用戶需求的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，增添互聯(lián)網(wǎng)互動元素。（4） Welab Digital Limited 分三步走實現(xiàn)客戶全方位服務(wù)，從基本功能到財富管理。

海外網(wǎng)絡(luò)銀行的主要模式。 1、 海外網(wǎng)絡(luò)銀行模式包括傳統(tǒng)金融機構(gòu)開設(shè)的直銷銀行和獨立新設(shè)的互聯(lián)網(wǎng)銀行，典型代表分別是是 Bank of InternetUSA 和 ING Direct。兩者在盈利模式上大致與傳統(tǒng)銀行一致，收入以息差收入為主，業(yè)務(wù)渠道以線上為主；但在客戶定位及產(chǎn)品設(shè)計上存在差異。 ING Direct 采用單一產(chǎn)品、薄利多銷的策略，規(guī)模驅(qū)動業(yè)績增長。 BOFI 則會為不同的客戶提供差異化的產(chǎn)品，以合理的凈息差、低于同行的成本收入比，獲得較高的資本回報率。 2、 傳統(tǒng)銀行開展網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的主要方式有三種：自主研發(fā)、外部合作和收購。 3、 初創(chuàng)公司主要專注于細分領(lǐng)域的利基市場。

國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)銀行的主要模式。 1、 國內(nèi)的直銷銀行主要由商業(yè)銀行發(fā)起設(shè)立，通過互聯(lián)網(wǎng)渠道獲取客戶，具有產(chǎn)品簡單、費率優(yōu)惠、流程便捷的特點。國內(nèi)大部分直銷銀行是商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)部門或者事業(yè)部。百信銀行是國內(nèi)首家獨立法人模式的直銷銀行。 2、 國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)銀行主要背靠互聯(lián)網(wǎng)巨頭的生態(tài)及流量優(yōu)勢，與傳統(tǒng)金融機構(gòu)形成差異化競爭，在業(yè)務(wù)布局上各有側(cè)重。微眾銀行： 2C 業(yè)務(wù)模式，重點布局年輕人群及次優(yōu)人群的小額信貸。網(wǎng)商銀行： 2B 業(yè)務(wù)模式，依托阿里巴巴的電商平臺，服務(wù)小微商戶及農(nóng)村市場。新網(wǎng)銀行： 2B2C 業(yè)務(wù)模式，依托金融開放平臺，與各種場景平臺進行深層次合作，滿足場景內(nèi)碎片化的金融需求。

網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展趨勢及展望。 1、 網(wǎng)絡(luò)銀行成功的標準：持續(xù)的資產(chǎn)規(guī)模擴張、高效的運營能力和較低的業(yè)務(wù)成本、 獲得高于行業(yè)平均水平的資本回報率。2、 網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展趨勢：針對金融科技的監(jiān)管越來越完善；少數(shù)機構(gòu)能獲得金融牌照，大部分創(chuàng)業(yè)公司需要與持牌機構(gòu)合作開展業(yè)務(wù)； 2B 業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)拓展的方向。

風險提示： 宏觀經(jīng)濟下行、金融監(jiān)管趨嚴、行業(yè)競爭加劇