行情走勢

4月15日至4月19日，滬深300指數(shù)上漲3.31%，計算機行業(yè)上漲0.65%，行業(yè)跑輸大盤2.66個百分點，其中硬件板塊上漲1.84%，軟件板塊上漲0.11%，IT服務(wù)板塊上漲0.73%。個股方面拓爾思、維宏股份、億陽信通漲幅居前；延華智能、榮之聯(lián)、金證股份跌幅居前。

國際市場

馬斯克：特斯拉將大幅提高自動駕駛功能售價;微軟收購物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)公司ExpressLogic，繼續(xù)布局物聯(lián)網(wǎng);英特爾高管到訪第四范式，雙方將就AI算力研究加大合作力度;谷歌和亞馬遜結(jié)束流媒體“冷戰(zhàn)”：互相登陸對方設(shè)備。

國內(nèi)市場

百度與中國電信達(dá)成戰(zhàn)略合作，覆蓋AI、5G等領(lǐng)域；中德人工智能合作中心在上海成立；希迪智駕與中興通訊達(dá)成戰(zhàn)略合作；華為張平安：未來五年將主要在聚焦智慧化的全場景服務(wù)。

A股上市公司重要動態(tài)信息銀江股份：獲得3份發(fā)明專利證書，有助于發(fā)揮自主知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢；廣聯(lián)達(dá)：出資1億設(shè)立新臨建科技有限公司，完善生態(tài)布局；東華軟件：與全資子公司共同出資1億設(shè)立東華指尖科技，推進(jìn)南昌戰(zhàn)略布局；金卡智能：“智慧燃?xì)舛说蕉恕比脒x2018浙江省云計算大數(shù)據(jù)優(yōu)秀產(chǎn)品，推動燃?xì)馄髽I(yè)轉(zhuǎn)型；匯納科技：擬推261萬份股票期權(quán)；東華軟件：與揚州經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)簽署《合作協(xié)議》，共建戰(zhàn)略合作關(guān)系；創(chuàng)意信息：出資1,350萬元設(shè)立成都產(chǎn)創(chuàng)信息科技，擴(kuò)大政務(wù)大數(shù)據(jù)領(lǐng)域影響力和領(lǐng)導(dǎo)力；捷順科技：控股子公司與特來電新能源簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，在智慧城市和新能源汽車推廣領(lǐng)域展開強強合作。

投資策略

上周，滬深300指數(shù)上漲3.31%，計算機行業(yè)上漲0.65%，行業(yè)跑輸大盤2.66個百分點。行業(yè)內(nèi)概念板塊漲多跌少，物聯(lián)網(wǎng)指數(shù)、智能家居指數(shù)、去IOE指數(shù)漲幅居前，食品安全指數(shù)、次新股指數(shù)、O2O指數(shù)跌幅居前。估值層面，行業(yè)目前的市盈率（中信，TTM）為80.15倍，相對于滬深300的估值溢價率為494.14%。行業(yè)動態(tài)方面，微軟與上海浦東新區(qū)簽署協(xié)議，建設(shè)“人工智能和物聯(lián)網(wǎng)實驗室”推動人工智能和物聯(lián)網(wǎng)在制造、零售、醫(yī)療、金融、公共事務(wù)等行業(yè)的應(yīng)用。另外，國內(nèi)科技巨頭華為發(fā)布針對AI全場景的解決方案——Atlas人工智能計算平臺，并與長春博立電子達(dá)成合作，整合雙方在人工智能高性能算法、大數(shù)據(jù)處理分析、應(yīng)用開發(fā)平臺、云技術(shù)等方面資源優(yōu)勢，共同發(fā)展人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)。我們認(rèn)為，國內(nèi)外科技巨頭紛紛布局人工智能，帶動行業(yè)向縱深發(fā)展。隨著資金的投入和競爭的推動，人工智能、大數(shù)據(jù)與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的融合發(fā)展以及不同場景應(yīng)用有望成最大風(fēng)口，雖短期內(nèi)的業(yè)績貢獻(xiàn)度相對較小，但行業(yè)的發(fā)展趨勢較為明確，建議投資者關(guān)注在人工智能領(lǐng)域掌握核心競爭力并擁有競爭門檻的公司。4月份是年報和一季報披露的最后期限，建議投資者關(guān)注一季報業(yè)績超預(yù)期的個股進(jìn)行短期布局，從長期看，仍建議投資者關(guān)注業(yè)績確定性高、估值合理的優(yōu)質(zhì)白馬股進(jìn)行長期布局。綜上，我們繼續(xù)維持行業(yè)投資評級為“看好”。板塊方面，建議積極關(guān)注云計算、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、金融科技板塊，股票池推薦用友網(wǎng)絡(luò)（600588）、廣聯(lián)達(dá)（002410）、恒生電子（600570）、科大訊飛（002230）、華宇軟件（300271）。

風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險、人工智能技術(shù)突破受阻、政策落地低于預(yù)期。